Olsson ledde utbyggnaden av den selektiva arbetsmarknadspolitiken med de rörlighetsstimulerande åtgärderna flyttningsstöd och arbetsmarknadsutbildning som främsta instrument. Under hans ledning skedde också en genomgripande reformering av arbetsförmedlingen. Olsson var styrelseordförande i Statsföretag AB 1973–78.