Eduard Fränckel var ursprungligen järnvägsbyggare och maskindirektör vid SJ. Åren 1873–87 var han VD för AB Atlas och den drivande kraften i det konsortium (A.O. Wallenberg m.fl.) som grundat företaget i syfte att tillverka järnvägsvagnar. På 1870-talet tog han också initiativet till den första spårvägstrafiken i Stockholm.