Ærø är kuperat, skoglöst och mycket bördigt. Jordbruk och fiske är traditionella näringar, men numera dominerar service- och tjänstenäringar såsom. turism. De största orterna på ön, Marstal (2 224 invånare, 2018) och Ærøskøbing (961 invånare), har båda välbesökta hamnar. Ærø är känt för sina omfattande anläggningar för förnybar energiproduktion såsom vindkraftverk