IDB, vars bildande beslöts vid en islamisk konferens för finansministrar i Jidda 1973, har som syfte att främja ekonomisk utveckling. Banken har slutit flera samarbetsavtal med internationella organisationer (bl.a. Världsbanken) för finansiering av olika projekt i muslimska länder. IBD:s transaktioner och aktiviteter styrs av sharia, som bl.a. inte tillåter räntebaserad