Hans stora utgåva Íslenzkar thjóðsögur og æfintýri (1862–64; ”Isländska folksagor och äventyr”), senast tryckt i en starkt utvidgad version 1954–61, är ordnad systematiskt efter skilda motiv och visar många säregna drag. Arbetet har bl.a. varit en inspirationskälla för senare poesi, berättarkonst och dramatik på Island.