Grunden för överenskommelsen utgjorde det beslut som NF:s råd (förbundsrådet) fattade 24 juni 1921, enligt vilket Finland skulle tillerkännas suveränitet över Åland, befolkningen erhålla minoritetsskydd med garantier för det svenska språkets ställning och Sverige få sina säkerhetspolitiska intressen tillgodosedda genom demilitarisering och neutralisering av Åland.