Efter examen från Tekniska högskolan i Stockholm (KTH) deltog Magnusson i utvecklingen av datorer och fick vid Televerket ansvar för dess första elektroniska telestation. Han blev senare chef för utvecklingen av AXE, nu installerat i mer än 120 länder. Magnusson belönades med IVA:s guldmedalj, KTH:s stora pris och Polhemspriset.